В 1985–1987 гг. в здании проводилась коренная реконструкция. Проектирование интерьеров было выполнено архитекторами М.П. Мазиным и Ю.А. Пацковым. В ходе реконструкции здания была сооружена современная сценическая коробка, площадь сцены увеличена почти в два раза, построены малый зал, репетиционные комнаты, гримерные, переоборудовано под гардероб подвальное помещение. Чтобы освободить места для памятника В.И. Ленину была снесена парадная мраморная лестница (через несколько лет восстановленная). Вместо памятника на стене был размещен барельеф
В.И. Ленина. Сейчас на этом месте – зеркало.